Mark Zuckerberg, chief executive Meta, memulai tahun 2023 dengan menyatakan sebagai “tahun efisiensi.” Seperti beberapa dari perusahaan teknologi besar lainnya, Meta memangkas pekerjaan dan menyetop rencana ekspansi.
Lalu datang A.I.
Pak Zuckerberg memulai tahun ini dengan mengatakan perusahaannya akan menghabiskan lebih dari $30 miliar pada 2024 untuk infrastruktur teknologi baru. Pada bulan April, dia menaikannya menjadi $35 miliar. Pada hari Rabu, dia meningkatkannya menjadi setidaknya $37 miliar. Dan dia mengatakan Meta akan menghabiskan lebih banyak lagi tahun depan.
Pak Zuckerberg mengatakan dia lebih suka membangun terlalu cepat “daripada terlambat,” dan membiarkan pesaingnya mendapatkan keunggulan besar dalam perlombaan A.I.
Perusahaan teknologi terbesar telah membuat jelas dalam minggu terakhir bahwa mereka tidak bermaksud untuk mengurangi tingkat pengeluaran mereka yang luar biasa untuk kecerdasan buatan, meskipun investor mulai khawatir bahwa pembayaran besar akan lebih jauh dalam waktu dibandingkan dulu.
Dalam satu kuartal terakhir saja, Apple, Amazon, Meta, Microsoft, dan perusahaan induk Google Alphabet menghabiskan total $59 miliar untuk biaya modal, 63 persen lebih tinggi dari setahun sebelumnya dan 161 persen lebih tinggi dari empat tahun yang lalu. Sebagian besar dari angka tersebut dialirkan ke pembangunan pusat data dan mengemasnya dengan sistem komputer baru untuk membangun kecerdasan buatan. Hanya Apple yang tidak secara dramatis meningkatkan pengeluaran karena mereka tidak membangun sistem A.I. paling canggih sendiri.
Jika investor semakin gelisah, mereka harus belajar untuk mengatasi gugup mereka. Pekan lalu, harga saham Alphabet turun lebih dari 5 persen setelah melaporkan kenaikan 91 persen dalam biaya modal. Tetapi Sundar Pichai, chief executive Alphabet, membuat argumen untuk kesabaran.
“Ini butuh waktu,” katanya, dan “risiko menginvestasikan kurang jauh lebih besar daripada risiko menginvestasikan terlalu banyak.”
Para pemimpin perusahaan teknologi terbesar melihat kesempatan sekali masa dalam teknologi A.I. generatif yang berada di balik chatbot populer seperti ChatGPT. Mereka percaya itu bisa merevolusi segalanya mulai dari perangkat lunak yang menjalankan operasi kompleks dari perusahaan global hingga penelitian tentang obat-obatan baru.
Ketika ChatGPT debut pada akhir 2022, raksasa teknologi mulai mengurangi lonjakan pengeluaran dari pandemi. Namun, pelukan singkat industri terhadap penghematan berakhir ketika mereka melihat potensi kecerdasan buatan.
Gelombang baru A.I. ini sangat mahal. Sistem-sistem tersebut bekerja dengan jumlah data yang sangat besar dan memerlukan chip komputer yang canggih dan pusat data baru untuk mengembangkan teknologi dan melayaninya kepada pelanggan. Perusahaan-perusahaan itu memperoleh beberapa penjualan dari pekerjaan A.I. mereka, tetapi hampir tidak berdampak secara finansial.
Dalam beberapa bulan terakhir, beberapa pengamat industri teknologi terkemuka, termasuk kepala riset ekuitas Goldman Sachs dan mitra dari perusahaan modal ventura Sequoia Capital, telah mempertanyakan kapan atau apakah A.I. akan pernah menghasilkan cukup manfaat untuk membawa penjualan yang diperlukan untuk menutupi biaya yang sangat tinggi. Belum jelas apakah A.I. akan mendekati memiliki dampak yang sama dengan internet atau ponsel, demikian tulis Jim Covello dari Goldman dalam laporan Juni.
“Masalah triliun dolar mana yang akan diatasi A.I.?” tulisnya. “Mengganti pekerjaan berupah rendah dengan teknologi yang sangat mahal adalah kebalikan dari trsnsisi teknologi sebelumnya yang pernah saya saksikan dalam 30 tahun saya mengikuti industri teknologi dengan seksama.”
Perusahaan induk Google adalah perusahaan teknologi besar pertama yang melaporkan pendapatannya untuk April hingga Juni, dan itu menambahkan bobot pada kekhawatiran pengeluaran berlebih. Meskipun Alphabet memiliki lonjakan 29 persen dalam laba, penjualan iklan di YouTube, yang dimiliki Google, lebih rendah dari yang diharapkan dan lonjakan besar dalam pengeluaran infrastruktur—Google menghabiskan rata-rata $145 juta setiap hari dalam kuartal itu—menguatkan investor.
Microsoft menyusul. Sebagai investor terbesar OpenAI, Microsoft memiliki keunggulan dibandingkan rekan-rekannya dan telah meningkatkan pengeluaran modal sejak awal tahun lalu. Pada hari Selasa, Microsoft mendapat sedikit berita tidak diharapkan: Bisnis komputasi awan mereka, di mana sebagian besar pekerjaan A.I. dilakukan, tidak tumbuh secepat yang diharapkan.
Tetapi bukan berfungsi sebagai momen kewaspadaan, kekurangan (sekitar satu persen di bawah yang diharapkan) menambah bahan bakar pada kegilaan yang sedang terjadi. Para eksekutif mengatakan bahwa Microsoft memiliki lebih banyak permintaan untuk A.I. daripada yang dapat mereka layani dari pusat data mereka, masalah yang mereka perkirakan akan terus berlangsung hingga akhir tahun. Itu membantu menjelaskan mengapa mereka membangun dengan begitu cepat dan tergesa-gesa.
Satya Nadella, chief executive Microsoft, mengatakan sebagian besar pengeluaran modal pergi untuk mengakuisisi lahan fisik dan bangunan, yang perlu mereka kunci sebelumnya. Tapi 60 persen sisanya untuk apa yang dia sebut sebagai “peralatan,” chip mahal dan komponen lain dari jaringan komputer.
Eksekutif Microsoft juga meminta kesabaran, mengatakan pengeluaran tersebut akan menghasilkan pendapatan dalam jangka waktu lama— “lebih dari 15 tahun dan seterusnya,” kata Amy Hood, chief keuangan perusahaan itu. Menganalisis angka Microsoft menunjukkan bahwa perusahaan sedang berada di jalur untuk mendapatkan lebih dari $5 miliar dalam penjualan produk A.I. generator tahun ini. Tetapi untuk raksasa teknologi yang baru saja melaporkan $245 miliar dalam pendapatan tahunan, itu masih sangat kecil.
(The New York Times telah menggugat OpenAI dan Microsoft, mengklaim pelanggaran hak cipta konten berita terkait sistem A.I. Dua perusahaan telah menolak klaim gugatan tersebut.)
Keesokan harinya, Meta meningkatkan prediksinya untuk berapa banyak yang akan mereka habiskan. Pak Zuckerberg mengatakan dia merencanakan generasi berikutnya sistem A.I., dan update utama berikutnya untuk model A.I. utama mereka akan meminta 10 kali lebih banyak daya komputasi.
Meta memberikan sistem A.I. canggih yang dikembangkannya secara gratis, tetapi Pak Zuckerberg masih mengatakan itu sepadan. “Bagian dari yang penting tentang A.I. adalah bahwa itu dapat digunakan untuk meningkatkan semua produk kami hampir di setiap cara,” katanya.
Pada hari Kamis, Amazon memberitahu investor bahwa mereka telah menghabiskan lebih dari $30 miliar untuk biaya modal dalam setengah pertama tahun ini, dan bahwa mereka juga akan menghabiskan lebih banyak dalam sisa tahun ini. Eksekutif mengatakan mereka perlu seimbang dalam membangun cukup untuk memenuhi permintaan tanpa melebihi yang mereka benar-benar butuhkan.
“Kenyataannya sekarang ini adalah bahwa sementara kita menginvestasikan jumlah yang signifikan dalam ruang A.I. dan dalam infrastruktur, kami ingin memiliki lebih banyak kapasitas daripada yang kami miliki saat ini,” kata Andy Jassy, chief executive Amazon. “Saya pikir, kami memiliki permintaan yang sangat tinggi saat ini.”
Itu berarti membeli tanah, membangun pusat data dan semua komputer, chip, dan peralatan yang masuk ke dalamnya. Eksekutif Amazon memberikan sentuhan positif pada semua pengeluaran tersebut. “Kami menggunakan itu untuk meningkatkan pendapatan dan aliran kas gratis untuk dekade berikutnya dan seterusnya,” kata Brian Olsavsky, chief keuangan perusahaan itu.
Ada banyak tanda bahwa ledakan ini akan berlanjut. Pada pertengahan Juli, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, yang membuat sebagian besar chip yang banyak dicari yang dirancang oleh Nvidia yang digunakan dalam sistem A.I., mengatakan chip-chip tersebut akan langka hingga akhir 2025.
Pak Zuckerberg mengatakan potensi A.I. “sangat menggembirakan.”
“Itulah mengapa semua chief executive officer teknologi ini menghadiri panggilan pendapatan,” katanya, “dan hanya membicarakan A.I. sepanjang waktu.”
Mike Isaac dan Tripp Mickle berkontribusi dalam melaporkan.