Bayangkan menonton The Bear, Succession, Deadpool, dan reality show Bigg Boss semua di satu platform – bisa jadi hiburan yang menggoda sudah di depan mata untuk masyarakat India jika merger streaming blockbuster berjalan seperti yang diharapkan. Kesepakatan ini, yang menggabungkan aset media konglomerat terbesar India, Reliance Industries, dan raksasa hiburan Walt Disney, telah memunculkan kegembiraan serta keprihatinan atas dominasi monopoli potensial di industri hiburan dan periklanan India. Merger senilai $8.5 miliar (Rp6.5 miliar) bertujuan untuk menciptakan perusahaan hiburan terbesar di India, dengan potensi menguasai 40% pasar TV, mencapai 750 juta penonton di 120 saluran, dan mendominasi sektor periklanan. Hal ini memberi Disney pijakan yang lebih kuat di pasar India yang menantang sambil mendukung upaya ekspansi Reliance. Ini juga menempatkan raksasa hiburan baru ini melawan pesaing populer seperti Netflix, Amazon Prime Video, Sony, dan lebih dari 50 platform streaming lainnya. Pertimbangkan jangkauan raksasa hiburan baru ini: Star India milik Disney mengoperasikan lebih dari 70 saluran TV dalam delapan bahasa, sementara Viacom18 milik Reliance mengelola 38 saluran dalam delapan bahasa. Keduanya memiliki platform streaming utama – Jio Cinema dan Hotstar – serta studio film. Pengaruh mereka semakin diperkuat dengan kepemilikan hak siar untuk sejumlah besar acara olahraga India, termasuk turnamen kriket Indian Premier League yang sangat populer. Dominasi mereka di sektor ini, terutama kriket, berarti bahwa Reliance dan Disney akan mengendalikan sebagian besar pangsa iklan pasar. Hal ini menunjukkan “pertumbuhan kuat dalam industri di mana olahraga adalah salah satu penggerak utama pemirsa di kedua TV dan platform digital,” kata Karan Taurani, seorang analis di Elara Capital, yang menyebutnya sebagai “raksasa media besar”. Meskipun merger menjanjikan untuk menawarkan beragam konten kepada konsumen, para kritikus bertanya-tanya apakah ini memberikan terlalu banyak kekuasaan kepada satu pemain. “Kemunculan raksasa di pasar… dengan pesaing berjuang dengan pangsa pasar dalam satu digit, akan membuat badan kompetisi duduk dan memperhatikan,” kata KK Sharma, yang sebelumnya memimpin divisi pengendalian merger di Komisi Persaingan India (CCI). Itulah alasan mengapa, kata analis, badan pengawas persaingan India memeriksa perjanjian tersebut sebelum menyetujuinya dengan catatan bahwa perjanjian tersebut “tergantung pada kepatuhan pada modifikasi sukarela”. Perusahaan belum membuat modifikasi sukarela ini publik, namun laporan mengatakan bahwa kedua perusahaan telah berjanji untuk tidak menaikkan tarif iklan secara berlebihan saat menyiarkan pertandingan kriket. Perjanjian ini bergantung pada jaminan-jaminan ini, tambah pak Sharma, karena CCI “tetap memiliki kewenangan untuk membagi perusahaan tersebut – jika perusahaan yang dominan menjadi ancaman bagi persaingan di pasar”. Dalam pasar streaming India yang semakin kompetitif namun ekspansif, baik Disney maupun Reliance memiliki banyak hal yang bisa mereka peroleh dari kesepakatan ini, yang memberi mereka kesempatan untuk mengkonsolidasikan posisi mereka. Namun para ahli memperingatkan bahwa ini juga bisa berarti potensi penurunan pendapatan bisnis bagi pemain lebih kecil. “Pasar India menghargai bundling dan sangat sensitif terhadap harga. [Berlangganan] entitas yang digabungkan ini bisa menawarkan paket komprehensif termasuk [akses ke] web series, film, olahraga, konten asli, dan katalog global,” kata pak Taurani. Dan jika perusahaan yang digabungkan juga dapat memanfaatkan basis pelanggan telekomunikasi besar Reliance Jio, perusahaan streaming lain mungkin akan kesulitan menaikkan harga, tambahnya. Grup Reliance memiliki strategi bisnis yang teruji yang memungkinkannya berkembang di pasar India yang sensitif terhadap harga: ia menawarkan data seluler murah ketika meluncurkan Jio pada tahun 2016, dan langganan streaming JioCinema tersedia dengan harga serendah 29 rupee ($0.35; Rp0.26) per bulan. Dari kesepakatan ini juga, ketua Reliance Mukesh Ambani telah berjanji “konten tak tertandingi dengan harga terjangkau”. “Platform streaming lain akan khawatir tentang biaya konten dan biaya program. Apakah mereka akan terpaksa menurunkan harga?” kata spesialis industri media dan hiburan Vanita Kohli-Khandekar. Dia mengatakan bahwa strategi Reliance untuk menawarkan hal-hal dengan harga celaka biasanya “menghancurkan nilai” bagi pesaing. Pesaing streaming mungkin lebih mudah ditangani tetapi perusahaan baru ini juga akan menghadapi tantangan yang ketat dari pesaing lain dengan saku yang dalam, seperti Google, Meta, dan Amazon, yang telah berusaha untuk mengembangkan bisnis mereka di India. Para raksasa teknologi global ini “memainkan peran penting dalam memperluas pasar video India, yang kini diperkirakan bernilai $8.8 miliar dalam pendapatan bagi pemilik konten,” menurut laporan dari perusahaan riset Media Partners Asia. Pada tahun 2022-23, YouTube milik Google sendiri memiliki pangsa 88% di pasar video-on-demand (VOD) premium India. Jadi raksasa baru Reliance-Disney berharap untuk mendominasi bukan hanya berita, film, dan olahraga, tetapi juga mengalihkan pendapatan iklan digital dari perusahaan-perusahaan besar ini ke kasnya sendiri. “Sekarang, ini adalah pertarungan yang seimbang,” kata Nyonya Kohli-Khandekar. “Sekitar 80% dari pendapatan digital pergi ke Google dan Meta, jadi Anda harus memiliki skala, dan akhirnya, Anda memiliki sebuah perusahaan yang dapat bersaing dengan beberapa raksasa global besar yang beroperasi di India.” Namun dia memperingatkan bahwa sementara entitas yang baru mungkin memiliki skala dan bobot yang kuat, mereka juga perlu memberikan kualitas dengan kuantitas – jika, misalnya, pasar streaming lebih tergantung pada tayangan daripada langganan, “kualitas program akan baik hanya di satu atau dua aplikasi”, katanya. “Itu sesuatu yang akan saya perhatikan.”
