Warren E. Buffett dari Berkshire Hathaway naik melampaui valuasi pasar $1 triliun pada hari Rabu, bergabung dengan kelompok kecil perusahaan raksasa yang didominasi oleh perusahaan teknologi seperti Nvidia dan Microsoft. Saham Berkshire naik 0,7 persen pada hari Rabu, membawa keuntungan mereka tahun ini lebih dari 28 persen dan menambah lebih dari $200 miliar ke kapitalisasi pasar perusahaan tersebut — sebuah reli yang telah melampaui kenaikan pasar secara keseluruhan. S&P 500 naik 17,2 persen sepanjang tahun ini. Berkshire memiliki dan mengendalikan perusahaan seperti raksasa asuransi GEICO dan kereta api Burlington Northern Santa Fe, dan memiliki saham di banyak perusahaan blue-chip seperti Apple dan Coca-Cola. Kenaikan konglomerat ini lebih memperkuat reputasi Mr. Buffett sebagai salah satu investor paling sukses sepanjang masa, dengan Berkshire rata-rata mendapat keuntungan sekitar 20 persen setiap tahun sejak dia mengambil alih pada tahun 1965. Mencapai valuasi pasar $1 triliun merupakan “hal besar,” kata Kevin Heal, seorang analis yang menutupi perusahaan untuk Argus Research, menambahkan bahwa ambang batas ini “menunjukkan kinerja jangka panjang” dari Berkshire dan Mr. Buffett. Setiap tahun, Berkshire mengadakan pertemuan pemegang saham di Omaha, di mana puluhan ribu orang memadati sebuah arena untuk mendengar kebijaksanaan investasi yang sederhana dari Mr. Buffett. Pertemuan tahun ini, pada bulan Mei, merupakan pertemuan pertama tanpa lawan lama Mr. Buffett di Berkshire, Charles T. Munger, wakil ketua perusahaan, yang meninggal pada bulan November di usia 99 tahun. Mr. Buffett, yang akan berusia 94 tahun pada hari Jumat, dan Mr. Munger membangun kekayaan Berkshire dengan mematuhi apa yang dikenal sebagai value investing: mengabaikan tren dan mencari perusahaan-perusahaan yang undervalued untuk diinvestasikan dalam jangka panjang. Mr. Buffett menyederhanakan pada tahun 1986 dalam apa yang telah menjadi kutipan yang sering diulang: “Kami hanya mencoba takut ketika orang lain rakus dan hanya ingin rakus ketika orang lain takut.” Taruhan besar Berkshire pada Apple, perusahaan lain dengan valuasi pasar $1 triliun, serta perusahaan-perusahaan keuangan seperti Bank of America dan American Express, telah membayar dengan sangat baik tahun ini. Euforia atas kecerdasan buatan telah membantu mendorong saham-saham teknologi besar — dan pasar secara keseluruhan — lebih tinggi sambil meningkatkan kepercayaan pada ekonomi, dan kemampuan Federal Reserve untuk menurunkan inflasi tanpa menyebabkan kemunduran yang lebih parah telah membantu perusahaan-perusahaan yang biasanya naik dan turun seiring sentimen ekonomi, seperti bank-bank. Apple telah naik 18 persen sejak Januari, dan bahkan setelah Berkshire menjual sebagian besar sahamnya di perusahaan tersebut pada kuartal kedua, perusahaan teknologi tersebut tetap menjadi saham terbesar Berkshire, menurut laporan. Berkshire juga duduk di atas lebih dari $270 miliar tunai, memberikan Mr. Buffett sumber daya yang cukup besar untuk diinvestasikan ke dalam investasi lain. Itu mungkin menjelaskan mengapa Berkshire telah berhasil melampaui kenaikan S&P 500 tahun ini, meskipun masih belum sepenuhnya jelas, kata Greggory Warren, seorang analis yang menutupi perusahaan untuk Morningstar. Berkshire, katanya, biasanya dianggap sebagai saham defensif — yang mungkin akan lebih baik daripada pasar secara keseluruhan dalam situasi yang bergejolak. “Saya, sayangnya, tidak memiliki jawaban mengapa harganya naik sebanyak itu, selain bahwa mungkin beberapa partisipan pasar tidak membeli reli yang didorong teknologi dan menginginkan perlindungan downside dari Berkshire jika keadaan memburuk, atau beberapa berpikir bahwa Berkshire akan mendapatkan manfaat dari A.I. melalui saham Apple yang besar,” katanya. Bank of America, saham terbesar kedua Berkshire pada akhir kuartal kedua, telah naik hampir 20 persen pada tahun 2024, sementara American Express, saham terbesar ketiga, telah naik hampir 40 persen. Berkshire telah menjual saham-saham di Bank of America, menunjukkan laporan terbaru. Prospek pemotongan suku bunga yang dimulai pada bulan September dianggap sebagai hal yang positif untuk bank-bank karena mereka akan dapat meminjam lebih murah untuk jangka pendek sambil masih mendapatkan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk pinjaman jangka panjang seperti hipotek. Namun, penurunan suku bunga yang sama juga bisa menghukum perusahaan jasa keuangan Berkshire yang memiliki kelebihan kas yang besar, yang sebagian besar telah diinvestasikan dalam utang pemerintah jangka pendek. “Jika ada, perusahaan seharusnya menghadapi beberapa angin munung sebagai Fed tampaknya akan mulai siklus pelonggaran bulan depan,” kata Mr. Warren. Coca-Cola, penerima manfaat lain dari ekonomi yang tangguh dan belanja konsumen yang berlanjut, telah naik lebih dari 20 persen tahun ini. Melengkapi lima besar saham Berkshire adalah Chevron, menunjukkan gambaran yang lebih beragam untuk taruhan pada perusahaan minyak Mr. Buffett. Harga Brent crude, patokan internasional, hanya sedikit naik tahun ini, dengan Chevron turun sekitar 2 persen dalam periode yang sama.
