Satu tahun yang lalu, pemerintah dan bank terbesar di Amerika bergabung dalam sebuah momen kebersamaan yang langka. Mereka terpaksa bertindak setelah Bank Silicon Valley runtuh pada 10 Maret 2023, yang cepat diikuti oleh dua bank lainnya, First Republic dan Signature Bank. Menghadapi ancaman krisis yang meluas yang dapat mengancam industri perbankan — yang terburuk sejak tahun 2008 — saingan dan regulator menyusun sebuah dana penyelamatan besar. Akhirnya, ketiga bank yang sakit itu dinyatakan tidak likuid oleh pemerintah dan dijual.
Bank-bank terbesar muncul dari periode itu bahkan lebih besar, setelah mengambil rekening dari saingan kecil mereka. Tetapi mereka juga telah menjadi lebih percaya diri dalam menantang regulator tentang apa yang salah dan apa yang harus dilakukan untuk mencegah krisis di masa depan. Bahkan, banyak banker dan para pengamat yang sekarang berusaha untuk menggambarkan periode itu sebagai krisis perbankan regional, sebuah istilah yang cenderung meremehkan kekhawatiran industri saat itu.
Salah satu alasan dari ketegangan yang meningkat adalah karena pejabat pemerintah mengusulkan perubahan aturan yang disengketakan oleh para pemberi pinjaman akan merusak bisnis mereka, dan tidak akan banyak menghentikan runtuhnya Bank Silicon Valley. Regulator mengatakan bahwa krisis tahun lalu membuktikan bahwa perubahan diperlukan. Mereka menunjuk pada peningkatan risiko di pasar real estat komersial dan residensial dan jumlah bank-bank masalah, atau yang dinilai buruk untuk kelemahan keuangan, operasional, atau manajerial.
Berikut adalah keadaan saat ini, satu tahun setelah krisis:
Apa yang terjadi musim semi lalu?
Dalam beberapa hari saja bulan Maret lalu, Bank Silicon Valley berubah dari menjadi kegemaran dunia perbankan menjadi kebangkrutan. Bank, yang melayani klien modal ventura dan start-up, telah memuat investasi-investasi yang dianggap aman seperti obligasi Pemerintah dan hipotek yang mulai gagal dalam era suku bunga yang lebih tinggi.
Itu mungkin belum menjadi malapetaka. Tetapi ketika nasabah yang gugup — banyak di antaranya memiliki rekening lebih besar dari batasan asuransi pemerintah sebesar $250,000 — mulai menarik uang mereka keluar dari bank, eksekutif gagal untuk menenangkan kecemasan mereka, yang menyebabkan sebuah runtuhnya bank.
Pendekatan setelah itu, dua bank lainnya — First Republic, yang seperti Bank Silicon Valley, memiliki banyak klien di industri start-up dan Signature Bank yang berfokus pada kripto mata uang — juga bangkrut, ditebang oleh runtuhnya bank mereka sendiri. Bersama-sama, ketiga bank itu lebih besar dari 25 bank yang gagal selama krisis keuangan 2008.
Apa yang terjadi dengan bank-bank yang telah jatuh?
Menurut prosedur standar, pejabat pemerintah melelang bank-bank yang gagal, dengan kerugian ditutupi oleh dana yang dibayarkan oleh semua bank. Bank Silicon Valley dibeli oleh First Citizens Bank. Banyak aset Signature pergi ke New York Community Bank (yang memiliki masalah sendiri akhir-akhir ini), dan First Republic diserap oleh JPMorgan Chase, bank terbesar di negara ini.
Tidak ada deposan yang kehilangan uang, bahkan mereka dengan rekening yang seharusnya tidak memenuhi syarat untuk asuransi federal.
Apa yang dilakukan regulator tentang itu?
Banyak pengawas perbankan setidaknya sebagian menyalahkan industri itu sendiri karena membujuk untuk melemahkan aturan dalam tahun-tahun sebelum 2023. Federal Reserve juga mengambil tanggung jawab atas pengawasan yang kurang ketat. Regulator mengatakan bahwa mereka sekarang memperhatikan lebih cermat bank-bank berukuran menengah, mengakui bahwa masalah dapat dengan cepat menyebar antara bank-bank dengan jejak geografis dan basis pelanggan yang beragam dalam era di mana deposan dapat mengosongkan rekening mereka dengan sekali klik pada situs web atau aplikasi.
Regulator merencanakan berbagai langkah untuk menekan bank. Salah satu bagian dari itu adalah sebuah kesepakatan internasional yang disebut “Basel III” yang akan meminta bank-bank besar untuk menyimpan modal lebih banyak untuk menutupi risiko yang ditimbulkan oleh pinjaman dan kewajiban lainnya. Minggu lalu, menyusul tekanan dari industri perbankan, ketua Fed, Jerome H. Powell, menegaskan bahwa regulator bisa meredakan atau mengubah inisiatif itu.
Di Amerika Serikat, regulator sedang merancang aturan likuiditas yang menitikberatkan pada kemampuan bank untuk dengan cepat menutupi kas dalam krisis. Beberapa aturan tersebut, yang belum diajukan secara resmi tetapi diharapkan akan diluncurkan dalam beberapa bulan mendatang, mungkin akan menangani proporsi deposan yang diasuransikan dan yang tidak diasuransikan, masalah besar dalam krisis tahun lalu.
Mengapa bank-bank besar begitu keras melawan itu?
Cukup untuk mengatakan bahwa bank-bank besar telah menunjukkan bahwa mereka merasa bahwa Basel III dan aturan yang diusulkan lainnya adalah hukuman bagi mereka. Mereka telah menuangkan surat komentar kepada regulator yang mengklaim bahwa mereka membantu menstabilkan sistem tahun lalu, dan bahwa biaya aturan yang diusulkan mungkin akhirnya akan menghambat penjaman mereka atau mendorong bisnis itu kepada pemberi pinjaman nonbank yang kurang diatur.
Mungkin pemimpin bank AS yang paling terlihat, Jamie Dimon dari JPMorgan, memberitahu klien dalam sebuah konferensi pribadi dua minggu yang lalu bahwa kebangkrutan Bank Silicon Valley dapat terulang dengan bank lain. Menurut rekaman yang didengar oleh The New York Times, Mr. Dimon mengatakan, “Jika suku bunga naik dan ada resesi besar, Anda akan menghadapi masalah yang sama dengan sekelompok bank yang berbeda.”
Dia menambahkan: “Saya tidak berpikir itu akan menjadi sistemik kecuali ketika ada runtuhnya bank bahwa orang-orang menjadi takut. Orang-orang panik. Kita telah melihat itu terjadi. Kita belum menyelesaikan masalah itu.”
Apa risiko yang paling mendesak bagi bank-bank?
Dua kata: real estat.
Banyak bank telah mengalokasikan miliaran dolar untuk menutupi kerugian yang diantisipasi dalam pinjaman kepada pemilik gedung perkantoran komersial. Nilai gedung-gedung tersebut telah merosot sejak pandemi karena lebih banyak orang bekerja dari jarak jauh. Masalah semacam itu telah lebih dominan pada New York Community Bank, yang minggu lalu menerima paket penyelamatan senilai miliaran dolar dari mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin, di antara orang lainnya, untuk tetap bertahan.