Selama bertahun-tahun, hipotek di Jepang hampir tidak memerlukan biaya. Para pemilik rumah sekarang bersiap untuk menghadapi perubahan tersebut. Bank sentral Jepang telah menjaga suku bunga acuan tetap mendekati nol sejak pertengahan 1990-an. Sebagai hasilnya, banyak pembeli rumah telah terbiasa membayar antara 0,3 dan 0,4 persen untuk hipotek suku bunga mengambang, atau sedikit lebih dari 1 persen untuk yang berjangka lebih lama. Para pemilik rumah di Amerika Serikat, di mana suku bunga saat ini sekitar 6,5 persen, “akan kaget melihat suku bunga seperti ini,” kata Takashi Shiozawa, seorang eksekutif di MFS, yang mengoperasikan situs web perbandingan hipotek Jepang yang populer. “Ini pada dasarnya seperti mereka gratis.” Namun, bank sentral Jepang telah mengumumkan akhir dari era suku bunga nol. Bank Jepang telah menaikkan suku bunga pada bulan Maret dan Juli, dan telah menunjukkan rencananya untuk terus naik. Tidak seperti di Amerika Serikat, di mana suku bunga hipotek biasanya tetap selama 30 tahun, sebagian besar pinjaman rumah di Jepang memiliki suku bunga variabel yang fluktuasi dengan acuan. Para analis memperkirakan suku bunga akan mencapai 1 persen dalam dua tahun ke depan dan kemudian naik lebih lanjut. Bagi beberapa pemilik rumah Jepang, itu akan berarti kenaikan besar dalam pembayaran bulanan. Sebagai hasilnya, rumah tangga diharapkan mencari cara untuk memotong pengeluaran lain – perubahan yang dapat merugikan ekonomi Jepang, yang telah terpuruk selama setahun terakhir karena belanja rumah tangga yang lemah. Prospek kenaikan suku bunga mengkhawatirkan para pemilik rumah, kata Bapak Shiozawa. “Sudah hampir 20 tahun sejak kami mengalami kenaikan suku bunga, jadi ini menimbulkan kegemparan,” katanya. H2 Dia menemukan apartemen yang lebih besar dan hipotek yang lebih rendah. Saat Kaori Yonemoto, seorang akuntan di perusahaan terkait semikonduktor di Tokyo, berusia 32 tahun, ia menghitung berapa banyak uang yang telah dihabiskannya untuk sewa seumur hidupnya. Dia memutuskan bahwa dia perlu membeli rumah sendiri. Apartemen pertama Ms. Yonemoto, sebuah unit dua kamar tidur di pusat Tokyo dekat stasiun kereta api yang dirancang oleh arsitek Jepang Kengo Kuma, tidak murah. Harganya lebih dari $500.000, lebih dari delapan kali lipat gajinya saat itu. Meskipun demikian, dia merasa itu layak – uang pada dasarnya gratis. Dia menghubungi bank online dan mengamankan suku bunga 0,527 persen untuk pinjaman suku bunga mengambang tanpa uang muka. Pembayarannya bulanan sekitar $1.500. Itu lima tahun yang lalu. Ms. Yonemoto sekarang menikah dengan seorang putra berusia 2 tahun. Dia sedang menjual apartemennya dan pindah ke yang lebih besar dalam gedung yang sama. Untuk membeli apartemennya yang baru, dia pergi ke bank lain dan mengamankan pinjaman suku bunga mengambang saat ini sebesar 0,325 persen. Di sepanjang jalan, Ms. Yonemoto mulai membagikan pengalamannya sebagai peminjam di Instagram, menawarkan saran dan berharap untuk menghilangkan kesalahpahaman tentang pembelian rumah bagi orang seperti dirinya. Saat ini ia sedang memperhatikan berita tentang Bank of Japan. Jika suku bunga naik menjadi sekitar 1 persen, “saya rasa itu tidak akan terlalu memberatkan kehidupan kami,” katanya. “Tapi jika naik menjadi 2 persen, saya akan mulai berpikir, ‘Tunggu. …'” Keputusan Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga tahun ini untuk pertama kalinya dalam 17 tahun didasarkan sebagian pada keyakinan bahwa konsumen dapat menangani dampaknya terhadap hal-hal seperti hipotek mereka, mengingat banyak perusahaan besar Jepang baru-baru ini memberikan kenaikan gaji besar. Beberapa ahli tidak begitu yakin. Ekonomi Jepang tumbuh 0,8 persen dalam kuartal April-Juni, didorong oleh pemulihan konsumsi, tetapi ini mengikuti periode yang panjang ketidakmampuan pengeluaran ketika pertumbuhan gaji terpaket di belakang inflasi. Pemilik rumah yang lebih tua mungkin memiliki tabungan untuk digunakan sebagai amortisasi terhadap kenaikan suku bunga. “Mereka yang akan menderita adalah keluarga muda dengan kredit hipotek,” kata Stefan Angrick, seorang ekonom senior di Moody’s Analytics di Tokyo. “Orang mengatakan itu hanya kenaikan kecil, tetapi Jepang mengalami pertumbuhan yang sangat sedikit – inflasi yang sangat sedikit – selama beberapa dekade,” katanya. “Ini adalah seluruh ekon
