Pelambatan musim panas semakin memperburuk, walaupun berdasarkan standar yang biasanya tak menentu di bulan Agustus, pasar telah sangat tidak stabil bulan ini, dengan beberapa pergolakan saham terbesar tahun ini terjadi selama seminggu terakhir.
Kamis ini diperkirakan akan menjadi sesi yang menegangkan, dengan publikasi data ketenagakerjaan kunci yang berpotensi memberi makan kepada ketakutan investor akan perlambatan ekonomi yang keras.
Inilah yang terbaru:
Futures S&P 500 naik 0,1 persen setelah penurunan pasar menjelang sore hari Rabu membuat semua indeks utama berada di zona merah. Baru saja: Eli Lilly melaporkan laba kuartal kedua yang sangat kuat berkat obat diabetesnya Mounjaro dan Zepbound, injeksi penurunan berat badan. Sahamnya naik 10 persen dalam perdagangan pra-pasar.
Saham di Eropa dan Asia turun pagi ini, mengorbankan sebagian dari keuntungan Rabu. Pada penutupan pasar Rabu di Tokyo, mega taruhan pada saham Jepang oleh Berkshire Hathaway milik Warren Buffett turun 550 miliar yen ($3,7 miliar).
Minyak turun; kripto naik.
Hal ini menempatkan bobot tambahan pada data pengangguran Kamis ini, yang dijadwalkan akan dirilis pada pukul 8:30 pagi waktu Timur. Laporan pekerjaan Jumat yang lesu memperparah ketakutan bahwa ekonomi AS melambat lebih cepat dari yang diantisipasi, dan memicu penjualan global. Kenaikan lebih besar dari yang diharapkan pada pekerja yang mendaftar untuk mendapatkan tunjangan pengangguran bisa menambah ketegangan pasar.
Hal-hal lain untuk diperhatikan: lelang Departemen Keuangan pada hari Kamis dari obligasi kedaulatan 30 tahun (lelang catatan Treasury 10 tahun Rabu melihat permintaan yang lemah, menakuti pasar), dan laporan Indeks Harga Konsumen minggu depan, yang akan memberikan pembaruan tentang inflasi saat rumah tangga menahan pengeluaran.
Apakah data tersebut menunjukkan penurunan? Jamie Dimon dari JPMorgan Chase melihat resesi sebagai hasil ekonomi yang paling mungkin, dan mengatakan bahwa ia “sedikit skeptis” tentang apakah Fed dapat menurunkan inflasi ke target 2 persen-nya.
Meskipun begitu, para ekonom banknya sendiri menempatkan peluang resesi pada akhir tahun sebesar 35 persen.
Juga patut dicatat: Berkshire kini memiliki lebih banyak obligasi jangka pendek daripada Fed, tanda potensi pesimisme dari Buffett.
Apakah keuntungan korporat bisa mengembalikan optimisme investor? Hasil keuangan yang solid selama dua kuartal pertama tahun ini meredakan ketakutan perlambatan, dan – bersama dengan lonjakan saham yang terkait kecerdasan buatan – membantu mendorong reli impresif di S&P 500. Tetapi kuartal ini lebih bercampur, karena beberapa perusahaan memperingatkan akan penurunan permintaan konsumen.
Contoh terbaru adalah Airbnb dan Disney, yang melihat lebih banyak konsumen memilih untuk menghabiskan lebih sedikit uang untuk perjalanan dan pengalaman, menandakan akhir dari “inflasi kesenangan.”
“Pengguna pendapatan rendah merasakan sedikit tekanan, dan pengguna pendapatan tinggi lebih sering bepergian ke mancanegara,” kata Hugh Johnston, C.F.O. Disney, kepada para analis pada hari Rabu untuk menjelaskan penurunan permintaan taman hiburan.
INILAH YANG SEDANG TERJADI
NASA mungkin meminta SpaceX untuk membawa astronot pulang. Agen itu mengatakan sedang mempertimbangkan menggunakan wahana antariksa oleh perusahaan roket Elon Musk untuk mengembalikan dua astronot ke Bumi dari Stasiun Luar Angkasa Internasional, di tengah masalah dengan Boeing Starliner yang membawa mereka. Ini adalah masalah terbaru bagi Boeing, yang upaya antariksaannya menghadapi kendala.
Ripple Labs didenda sebagian kecil dari apa yang D.E.I. cari. Perusahaan kripto itu diinstruksikan untuk membayar denda perdata sebesar $125 juta karena menjual token XRP-nya kepada investor institusional tanpa terlebih dahulu mendaftarkannya sebagai sekuritas. Itu jauh lebih sedikit dari hampir $2 miliar yang dicari oleh badan tersebut, memberikan pukulan lain bagi upaya D.E.I. untuk mengendalikan industri tersebut.
Google dan Meta disebut telah mencapai kesepakatan rahasia untuk iklan kepada remaja. Raksasa teknologi itu telah bekerja pada proyek di mana pengguna remaja YouTube – yang diberi label di Google sebagai “tidak dikenal” – ditargetkan untuk iklan yang mempromosikan Instagram, menurut Financial Times. Proyek itu, yang kini dibatalkan, mungkin melanggar aturan Google yang melarang penargetan iklan untuk anak di bawah umur.
Konser Taylor Swift di Austria dibatalkan setelah polisi menggagalkan rencana serangan teroris. Pejabat menangkap dua pria yang mereka tuduh merencanakan serangan di Vienna, yang potensialnya dituju ke Eras Tour di sana. Hampir 200.000 orang diharapkan hadir ke konser Swift; tur diperkirakan akan kembali ke London minggu depan.
Permasalahan besar di Warner Bros. Discovery sebesar $9 miliar
Investor telah khawatir tentang masa depan Warner Bros. Discovery selama bulan-bulan ini, dan semakin begitu setelah prospek bahwa perusahaan tidak akan memiliki hak untuk menyiarkan permainan N.B.A. Hasil keuangan terbaru dari raksasa media ini tak memberikan mereka kelegaan apa pun.
Saham di penyiar ini turun lebih dari 10 persen sebelum pasar mulai beroperasi, dan 44 persen sepanjang tahun, setelah menurunkan nilai jaringan televisinya – termasuk TBS, TNT dan CNN – sejumlah $9,1 miliar. Ini adalah pengingat tentang tantangan curam yang dihadapi perusahaan tersebut, dan telah memperkuat tuntutan agar perusahaan itu mengambil tindakan drastis.
Langkah tersebut mengakui kenyataan, menurut David Zaslav, C.E.O. Warner Bros. Discovery: “Sudah waktunya mengakui bahwa bahkan dua tahun lalu, valuasi pasar dan kondisi terkini bagi perusahaan media warisan cukup berbeda dengan saat ini,” kata Zaslav kepada para analis pada hari Rabu. “Pelemahan ini mengakui hal ini.”
Perhatikan bahwa pendapatan jaringan TV turun 8 persen, menjadi $5,27 miliar, dipicu oleh pemotongan kabel dan turunnya pendapatan iklan. Penurunan tersebut sangat terasa mengingat sebagian besar pendapatan Warner Bros. Discovery berasal dari propertinya televisi kabel linear.
Ada beberapa kabar baik dalam laba mereka, dengan layanan streaming Max mereka menambah 3,6 juta pelanggan dalam kuartal terbaru dan mengumpulkan lebih banyak pendapatan iklan.
Warner Bros. Discovery tidak memberi banyak kejelasan tentang masa depannya. Hal ini paling terlihat ketika bersangkutan dengan hak N.B.A.: Sekarang perusahaan tersebut menggugat N.B.A. untuk memaksa liga menerima tawarannya untuk mencocokkan penawaran Amazon untuk serangkaian permainan, setelah Comcast membuat tawaran besar untuk paket biasanya. Perusahaan ini menyinggung ketidakpastian atas hak N.B.A. sebagai faktor dalam penurunannya.
Rich Greenfield, seorang analis di LightShed Partners, mengatakan kepada DealBook bahwa perusahaan itu memberikan sedikit indikasi jalan keluar yang memuaskan. “Di satu sisi, mereka mengatakan kami memiliki lebih dari cukup hak olahraga,” kata Greenfield. “Di sisi lain adalah gugatan terhadap N.B.A. yang mengatakan itu tak tergantikan dan menyebabkan kerusakan tak tergantikan. Ini yang mana?” (Eksekutif perusahaan menolak untuk membahas N.B.A., dengan alasan gugatan yang sedang berlangsung.)
Warner Bros. Discovery menolak spekulasi tentang pemecahan. Bulan lalu, Financial Times melaporkan bahwa perusahaan tersebut sedang mempertimbangkan pemisahan drastis, meskipun pekan ini surat kabar tersebut mengatakan mereka sekarang sedang mempertimbangkan penjualan aset yang lebih kecil.
Meskipun beberapa analis mendorong Warner Bros. Discovery untuk berpikir besar – “Semua opsi perlu dipertimbangkan,” tulis Jessica Reif Ehrlich dari Bank of America baru-baru ini – Gunnar Wiedenfels, C.F.O. Warner Bros. Discovery, mengatakan kepada para analis pada hari Rabu bahwa perusahaan ini “melihat bukti manfaat” dari tetap bersatu.
Berapa lama investor akan memberikan waktu kepada pimpinan penyiar ini untuk membiarkan hal itu berjalan, masih harus dilihat.