Banyak perusahaan keuangan terbesar di dunia menghabiskan beberapa tahun terakhir untuk memperbaiki citra lingkungan mereka dengan berjanji untuk menggunakan kekuatan keuangan mereka untuk melawan perubahan iklim.
Sekarang, Wall Street telah berbalik.
Dalam beberapa hari terakhir, raksasa dunia keuangan termasuk JPMorgan, State Street, dan Pimco semua mundur dari sebuah kelompok bernama Climate Action 100+, sebuah koalisi internasional pengelola dana yang mendorong perusahaan-perusahaan besar untuk mengatasi masalah iklim.
Mundurnya Wall Street dari janji lingkungan sebelumnya sudah dalam jalur yang lambat, tetap stabil selama beberapa bulan, terutama ketika Partai Republik mulai menyerang politik, mengatakan bahwa perusahaan investasi sedang terlibat dalam “kapitalisme sadar”.
Tetapi dalam beberapa minggu terakhir, hal-hal menjadi lebih cepat. BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, mengurangi keterlibatannya dalam kelompok tersebut. Bank of America menarik kembali komitmennya untuk tidak lagi mendanai tambang batubara baru, pembangkit listrik pembakaran batubara, dan proyek pengeboran Arktik. Dan politisi Partai Republik, merasakan momentum, mendesak perusahaan lain untuk mengikuti.
Alasan di balik lonjakan aktivitas ini mengungkapkan betapa sulitnya bagi dunia bisnis untuk memenuhi janjinya untuk menjadi lebih bertanggung jawab secara lingkungan. Meskipun banyak perusahaan mengatakan bahwa mereka berkomitmen untuk melawan perubahan iklim, setan ada di detail.
“Ini selalu bersifat kosmetik,” kata Shivaram Rajgopal, seorang profesor di Columbia Business School. “Jika menandatangani selembar kertas membuat perusahaan-perusahaan ini mendapat masalah, tidak mengherankan jika mereka keluar.”
Manajer aset Amerika memiliki kewajiban fuduciaris untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, dan perusahaan keuangan khawatir bahwa strategi baru oleh Climate Action 100+ dapat mengekspos mereka pada risiko hukum.
Sejak berdirinya pada tahun 2017, kelompok tersebut fokus pada membuat perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa efek menambah jumlah informasi yang mereka bagikan tentang emisi mereka dan mengidentifikasi risiko-risiko terkait iklim bagi bisnis mereka.
Tetapi tahun lalu, Climate Action 100+ mengatakan akan beralih fokusnya untuk membuat perusahaan mengurangi emisi dalam apa yang disebutnya sebagai fase kedua dari strateginya. Rencana baru ini menyerukan perusahaan-perusahaan manajemen aset untuk mulai mendesak perusahaan seperti Exxon Mobil dan Walmart untuk mengadopsi kebijakan-kebijakan yang dapat, misalnya, menggunakan bahan bakar fosil yang lebih sedikit.
Selain risiko bahwa beberapa klien mungkin tidak menyetujui, dan potensi gugatan, ada kekhawatiran lain. Di antaranya adalah bahwa bertindak bersama-sama untuk membentuk perilaku perusahaan lain mungkin melanggar peraturan anti-monopoli.
“Dalam penilaian kami, melakukan komitmen baru ini di seluruh aset di bawah pengelolaan kami akan menimbulkan pertimbangan hukum, terutama di AS,” kata juru bicara BlackRock dalam sebuah pernyataan.
BlackRock juga mengatakan bahwa salah satu subsidiarinya, BlackRock International, akan terus berpartisipasi dalam kelompok tersebut — suatu pengakuan diam-diam atas lingkungan peraturan yang berbeda di Eropa. BlackRock juga mengatakan bahwa sedang memulai fitur-fitur baru yang akan memungkinkan klien memilih apakah mereka ingin mendesak perusahaan-perusahaan untuk mengurangi emisinya.
Seorang juru bicara State Street mengatakan bahwa perusahaan juga melihat potensi risiko hukum, dan perusahaan menentukan bahwa pendekatan baru “tidak akan konsisten dengan pendekatan independen kami terhadap pemungutan suara kuasa” dan berinteraksi dengan perusahaan-perusahaan yang diinvestasikan.
JPMorgan mengatakan bahwa mereka mundur dari kelompok tersebut dalam pengakuan bahwa, selama beberapa tahun terakhir, perusahaan telah mengembangkan kerangka kerja mereka sendiri untuk berpartisipasi dalam risiko iklim.
Pada hari Jumat, sehari setelah JPMorgan, BlackRock, dan State Street mundur, Pimco, manajer aset besar lainnya, ikut mundur. “Kami telah menyimpulkan bahwa partisipasi Climate Action 100+ kami tidak lagi sejalan dengan pendekatan PIMCO untuk keberlanjutan,” kata juru bicara perusahaan itu dalam sebuah pernyataan.
Seorang juru bicara Goldman Sachs Asset Management, anggota lain, menolak berkomentar pada hari Sabtu ketika ditanya apakah mereka berencana untuk tetap berada dalam kelompok tersebut.
Pemerpecahan Climate Action 100+ merupakan kemenangan bagi Anggota Kongres Jim Jordan, seorang Republik dari Ohio, yang memimpin kampanye terhadap perusahaan-perusahaan yang mengejar tujuan-tujuan ESG (lingkungan, sosial, dan faktor-faktor tata kelola).
Memeluk prinsip ESG dan bersuara tentang masalah lingkungan telah menjadi hal umum di seluruh Amerika korporat dalam beberapa tahun terakhir. Para eksekutif perusahaan memperingatkan tentang bahaya perubahan iklim. Bank-bank dan manajer aset membentuk aliansi untuk menghilangkan bahan bakar fosil. Triliunan dolar dialokasikan untuk investasi berkelanjutan.
Pada saat yang sama, terjadi kontra-reaksi, dengan Partai Republik mengklaim bahwa bank-bank dan manajer aset mendukung politik progresif dengan komitmen-komitmen lingkungan mereka.
Beberapa negara bagian, termasuk Texas dan Virginia Barat, melarang bank-bank melakukan bisnis dengan negara jika perusahaan-perusahaan tersebut menjauh dari perusahaan-perusahaan bahan bakar fosil. Dan akhir tahun 2022, Pak Jordan memulai penyelidikan kartel terhadap kelompok tersebut, menyebutnya sebagai “kartel perusahaan tertarik pada iklim.”
Pada hari Kamis, dia mengatakan dalam sebuah pos di X bahwa berita tersebut mewakili “kemenangan besar bagi kebebasan dan ekonomi Amerika, dan kami berharap lebih banyak lembaga keuangan lain mengikuti jejak dalam meninggalkan tindakan ESG kolusi.”
Mindy Lubber, kepala eksekutif Ceres dan anggota komite pengarah Climate Action 100+, membantah gagasan bahwa strategi baru tersebut berbeda fokusnya dari peningkatan pengungkapan.
“Fase dua tidak begitu berbeda,” katanya. “Pada dasarnya investor bekerja dengan perusahaan dan mengatakan: ‘Baik, Anda telah mengungkapkan risikonya. Kami hanya ingin tahu bagaimana Anda akan mengatasinya.’ Karena itulah yang diinginkan investor. Bagaimana Anda menangani risiko?”
Ms. Lubber mengatakan dia kecewa bahwa pemain aset besar telah mundur dari Climate Action 100+, tetapi berharap bahwa mereka akan terus mengejar upaya untuk mengurangi risiko-risiko yang ditimbulkan gelombang panas, banjir, kebakaran, dan badai yang semakin buruk karena pemanasan global buatan manusia. “Anda tidak dapat menyusun teori baru bahwa risiko iklim tidak lagi menjadi risiko keuangan material,” katanya.
Beberapa dari perusahaan-perusahaan yang mundur dari Climate Action 100+ mengatakan bahwa mereka tetap berkomitmen pada masalah ini. JPMorgan mengatakan bahwa mereka memiliki tim 40 orang yang bekerja pada investasi berkelanjutan dan percaya bahwa “perubahan iklim terus menimbulkan risiko ekonomi material dan peluang bagi klien kami.”
Aron Cramer, kepala eksekutif BSR, konsultan bisnis berkelanjutan, mengatakan perusahaan-perusahaan Wall Street merespons tekanan politik, tetapi tidak meninggalkan komitmen mereka terhadap iklim sama sekali.
“Biaya politik telah meningkat, risiko hukum telah meningkat,” katanya. “Meskipun begitu, perusahaan-perusahaan ini tidak melakukan balik arah,” tambahnya. “Mereka terus mempertimbangkan iklim. Itu tidak akan pergi kemana-mana. Itu menyesuaikan dengan lingkungan saat ini.”
