Sebuah penurunan inflasi AS yang diharapkan akan membuka jalan bagi pemotongan suku bunga lebih lanjut mendorong pasar saham mencapai rekor tertinggi pada hari Jumat.
Mengakhiri pekan yang diawali ketika otoritas Tiongkok menyetujui paket stimulus ekonomi besar, indeks S&P 500 dari perusahaan-perusahaan besar AS melonjak di atas 5.750 untuk mencatat kenaikan hampir 100% dibanding tahun lalu.
Indeks Stoxx 600 benchmark Eropa naik 0,5% mencapai rekor tertinggi, sementara Dax Jerman, CAC 40 Prancis, dan FTSE 100 Britania Raya semuanya naik.
Inflasi tahunan AS, yang diukur dengan indeks pilihan Federal Reserve, turun lebih dari yang diperkirakan menjadi 2,2% pada Agustus – level terendah sejak Februari 2021 – memicu harapan bahwa bank sentral mungkin memotong biaya pinjaman lebih agresif dari perkiraan sebelumnya dalam pertemuan berikutnya pada bulan November.
Perkiraan adanya penurunan 0,5 poin persentase di AS daripada pemotongan seperempat poin yang lebih besar datang setelah angka menunjukkan inflasi di Prancis dan Spanyol juga turun lebih dari perkiraan, meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa sebelum akhir tahun.
Laporan terbaru oleh Dana Moneter Internasional dan Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) yang berbasis di Paris telah menunjukkan pertumbuhan global tertahan oleh perlambatan tajam di AS dan Tiongkok.
Beberapa analis telah memprediksi bahwa tanpa langkah tambahan untuk meningkatkan pinjaman dan investasi, bisa terjadi resesi di AS tahun depan dan terjadi penurunan tajam di Tiongkok dari target pertumbuhan 5% yang ditetapkan oleh perdana menteri Xi Jinping.
Pada hari Selasa, bank sentral Tiongkok menurunkan suku bunga untuk pemegang hipotek dan memperbolehkan investor meminjam lebih banyak dengan suku bunga murah.
Kemudian dalam pekan itu, pemimpin Tiongkok berjanji untuk menghentikan penurunan pasar perumahan dan meningkatkan pertumbuhan dengan peningkatan manfaat bagi yang paling miskin dan dana tambahan untuk otoritas lokal, memungkinkan mereka untuk campur tangan untuk melindungi nilai harga rumah.
Russ Mould, direktur investasi di AJ Bell, mengatakan: “Festival langkah stimulus ekonomi telah membuat investor memiliki pandangan yang lebih optimis terhadap potensi pendapatan untuk perusahaan Tiongkok dan perusahaan asing yang menjual ke negara tersebut.
“Biaya pinjaman lebih rendah, deposit lebih kecil untuk membeli rumah, dan kapasitas lebih besar bagi bank untuk memberikan pinjaman – ini membentuk dasar untuk aktivitas ekonomi yang lebih besar di antara bisnis dan konsumen.”
James Knightley, ekonom internasional utama di ING, mengatakan bahwa Fed akan tekanan untuk menjaga kecepatan pemotongan suku bunga setelah serangkaian indikator menunjukkan ekonomi melemah.
“Laporan terbaru dari Conference Board mengenai keyakinan konsumen menunjukkan bahwa rumah tangga semakin khawatir tentang keamanan kerja, yang menyiratkan tantangan yang semakin besar bagi pengeluaran konsumen untuk semua kelompok pendapatan,” katanya.
“Dalam lingkungan di mana inflasi terlihat lebih terkendali, tekanan pasar untuk pemotongan suku bunga Fed yang substansial akan bertahan.”
Data AS minggu depan bisa menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,3% dan jumlah pekerjaan tambahan yang diciptakan turun dari rata-rata 180.000 selama setahun terakhir menjadi di bawah 75.000.
Knightley mengatakan bahwa dengan inflasi rendah dan pengangguran meningkat, “kami mengharapkan desakan untuk pemotongan suku bunga setengah poin kedua akan meningkat secara signifikan.”