Pendiri Archegos Capital Management, Sung Kook “Bill” Hwang, telah dinyatakan bersalah atas tuduhan penipuan dan tuduhan lain oleh sebuah juri di pengadilan federal Manhattan dalam sebuah persidangan pidana di mana jaksa menuduhnya melakukan manipulasi pasar sebelum kolapsnya perusahaan investasi pribadinya senilai $36 miliar pada tahun 2021.
Pada hari Rabu, juri yang mulai melakukan pertimbangan pada hari Selasa, menyatakan Hwang bersalah atas 10 dari 11 tuduhan pidana, dan Patrick Halligan, wakil Archegos dan terdakwa bersama, bersalah atas tiga tuduhan yang dihadapinya. Hwang dan Halligan duduk diapit oleh pengacara mereka ketika vonis dibacakan oleh juru bicara juri yang berbicara dengan lembut.
Hakim Distrik Amerika Serikat Alvin Hellerstein menetapkan tanggal vonis pada 28 Oktober. Kedua pria itu akan tetap bebas dengan jaminan.
Kolaps Archegos menciptakan gelombang kejut di Wall Street dan menarik perhatian regulator di tiga benua. Jaksa telah mengatakan bahwa Hwang dan Halligan berbohong kepada bank-bank untuk mendapatkan miliaran dolar yang mereka gunakan untuk mengerek harga saham beberapa perusahaan publik secara artifisial. Persidangan dimulai pada bulan Mei.
Hwang, 60 tahun, menyatakan tidak bersalah atas satu tuduhan konspirasi penipuan, tiga tuduhan penipuan, dan tujuh tuduhan manipulasi pasar. Halligan, 47 tahun, juga menyatakan tidak bersalah atas satu tuduhan konspirasi racketeering dan dua tuduhan penipuan. Halligan adalah kepala keuangan di Archegos.
Mereka sekarang menghadapi hukuman maksimal 20 tahun penjara untuk setiap tuduhan yang dibuktikan bersalah, meskipun kemungkinan hukuman akan jauh lebih rendah dan akan dijatuhkan oleh hakim berdasarkan sejumlah faktor.
Ketika dakwaan diajukan pada tahun 2022, Departemen Kehakiman AS menyebut kasus ini sebagai contoh komitmen mereka untuk menuntut orang yang mendistorsi dan menipu pasar keuangan AS. Para juri mendengar pleidoi penutup pada hari Selasa.
Persidangan difokuskan pada runtuhnya kantor keluarga Hwang, Archegos, yang menyebabkan kerugian senilai $10 miliar bagi bank-bank global dan, menurut jaksa, menyebabkan kerugian lebih dari $100 miliar bagi para pemegang saham perusahaan di portofolionya. Jaksa mengatakan tindakan Hwang merugikan pasar keuangan AS serta investor biasa, menyebabkan kerugian signifikan bagi bank-bank, partisipan pasar, dan karyawan Archegos.
Menurut jaksa, Hwang diam-diam mengumpulkan saham berlebih dalam beberapa perusahaan tanpa benar-benar memiliki saham tersebut. Hwang berbohong kepada bank-bank tentang ukuran posisi derivatif Archegos untuk meminjam miliaran dolar yang kemudian digunakan olehnya dan deputinya untuk mengerek harga saham yang mendasarinya secara artifisial.
Halligan dituduh oleh jaksa berbohong kepada bank-bank dan memungkinkan skema kriminal tersebut.
Selama pleidoi penutupannya, Asisten Jaksa Amerika Serikat Andrew Thomas memberitahu para juri, “Pada tahun 2021, kebohongan dan manipulasi terdakwa telah melibatkan hampir belasan saham dan separuh Wall Street dalam penipuan bernilai $100 miliar, sebuah penipuan yang roboh dalam beberapa hari.”
Tim pembelaan Hwang menggambarkan dakwaan tersebut sebagai kasus manipulasi pasar terbuka yang paling agresif yang pernah diajukan oleh jaksa AS. Pengacara Hwang, Barry Berke, memberi tahu para juri dalam pleidoi penutupannya bahwa jaksa mempidanakan metode perdagangan yang agresif namun legal.
Kepala pedagang Archegos, William Tomita, dan kepala petugas risiko, Scott Becker, bersaksi sebagai saksi jaksa setelah mengakui bersalah atas tuduhan terkait dan setuju untuk berkooperasi dalam kasus ini.
Menurut Kantor Jaksa Amerika Serikat untuk Distrik Selatan New York, yang membawa kasus ini, posisi Hwang melampaui investor terbesar perusahaan-perusahaan tersebut, menjadikan harga saham melonjak. Pada puncaknya, jaksa mengatakan Archegos memiliki aset senilai $36 miliar dan eksposur senilai $160 miliar ke saham.
Ketika harga saham turun pada Maret 2021, bank-bank menuntut deposito tambahan, yang tidak dapat dipenuhi oleh Archegos. Bank-bank kemudian menjual saham yang menopang swap Hwang, mengakibatkan kerugian yang diperkirakan sebesar $100 miliar bagi para pemegang saham dan kerugian miliaran dolar bagi bank-bank, termasuk $5,5 miliar bagi Credit Suisse, yang kini menjadi bagian dari UBS, dan $2,9 miliar bagi Nomura Holdings.