Saham JFrog hari ini mencapai level tertinggi 52 minggu baru sebesar $48,80. Setelah naik 62% di tahun 2023, saham tersebut naik 37% YTD.
Pada kuartal keempat, pendapatan total JFrog sebesar $97,3 juta melampaui perkiraan konsensus sebesar $93 juta, dengan pertumbuhan yang mengakselerasi menjadi 27% dari 23% pada kuartal sebelumnya. Margin bersih sebesar 84,6% naik 90 basis poin tahun demi tahun, sementara margin operasional sebesar 16,6% naik 210 basis poin. Pendapatan per saham sebesar 19 sen melampaui konsensus sebanyak tujuh sen. Retensi dollar bersih sebesar 119% stabil dengan level kuartal Q3, tetapi turun dari 128% pada kuartal yang sama tahun lalu.
Pendapatan cloud berbasis pengguna sebesar $36 juta mewakili 37% dari total pendapatan Q4, naik dari 30% pada kuartal yang sama tahun lalu. Bahkan setelah memperhitungkan pertumbuhan one-time sebesar 600 basis poin pada unit cloud di Q4 karena kenaikan pendapatan lebih tinggi dari biasanya (total $1,5 juta), pendapatan cloud tumbuh 53%, naik nyaman dari pertumbuhan Q3 sebesar 46%.
Pada tahun 2023, pendapatan cloud JFrog naik 50% menjadi $119,3 juta dan mewakili 34% dari total pendapatan, naik dari 28% pada tahun 2022.
JFrog memiliki total basis pelanggan sebanyak 7.400, termasuk 83% dari Fortune 100. Saat ini terdapat 886 pelanggan dengan pendapatan rata-rata tahunan (ARR) di atas $100 ribu, naik 20% dari level tahun lalu. Total jumlah pelanggan dengan pendapatan lebih dari $1 juta ARR naik 95% menjadi 37.
Saat ini, perangkat lunak berada di pusat semua jenis perusahaan, sehingga manajemen yang tepat dari rantai pasokan perangkat lunak telah menjadi lebih penting. Perusahaan melihat platform JFrog sebagai krusial dalam mengelola risiko dan memberikan hasil yang baik bagi pengguna akhir.
Keunggulan kompetitif utama JFrog adalah bahwa perusahaan mengambil binari (pakar perangkat lunak) dari fase pengembangan hingga fase implementasi. Pelanggan bisa melakukan manajemen sendiri (on-prem) atau menggunakan cloud. Alur kerja DevOps perusahaan mencakup perencanaan, pengkodean, pembangunan dan pengujian oleh pengembang. Ini juga mencakup implementasi, operasi, dan pemantauan perangkat lunak oleh operator. Selain itu, JFrog mengamankan semua komponen aplikasi mulai dari penciptaan hingga pengiriman.
Artifactory adalah produk andalan JFrog. Ini adalah manajer repositori binari yang berfungsi sebagai sistem rekam untuk semua perangkat lunak dalam sebuah organisasi, termasuk aplikasi yang ditulis secara internal dan dari open source. Dalam Artifactory, binari dapat diedit, dilacak, dan dikelola. Produk ini membantu mengautomasi seluruh proses pengembangan perangkat lunak, yang pada gilirannya mempercepat siklus rilis. Organisasi menyukai bahwa mereka dapat memberikan perangkat lunak terbaru kepada pengguna sesegera mungkin.
JFrog juga menawarkan Advanced Security, sebuah solusi DevSecOps yang fokus pada binari untuk melindungi rantai pasokan perangkat lunak. Advanced Security terintegrasi dengan Artifactory bersama dengan Xray, sebuah solusi analisis komposisi perangkat lunak universal yang mengidentifikasi kerentanan keamanan secara proaktif.
Banyak solusi keamanan untuk perangkat lunak kurang efektif karena hanya fokus pada kode sumber dan apa yang terjadi sebelum aplikasi ada di produksi, menurut JFrog. Untuk melindungi sepenuhnya rantai pasokan perangkat lunak, pengguna harus mempertimbangkan baik kode dalam pengembangan maupun dalam produksi di tingkat biner. Advanced Security menawarkan seperangkat kemampuan analisis kode biner dan sumber daya pada platform yang terpadu dengan antarmuka pengguna yang intuitif.
Diperkenalkan pada Oktober 2022, Advanced Security menambah sekitar $5 miliar ke total pasar yang dapat diakses JFrog, yang diperkirakan mencapai setidaknya $40 miliar. Dengan produk baru ini, kemampuan keamanan JFrog sekarang menjadi pembeda kompetitif yang nyata. Karena Advanced Security melindungi seluruh rantai pasokan perangkat lunak, produk ini memberikan JFrog kemampuan untuk menggantikan dan mengkonsolidasikan fungsionalitas dari berbagai alat keamanan atau bahkan seluruh perusahaan keamanan. Pelanggan dapat menghemat uang dengan menghilangkan berbagai solusi titik keamanan.
JFrog pada dasarnya adalah cerita ekspansi. Rata-rata kesepakatan lahan telah mencapai sekitar $10.000. Pelanggan enterprise biasanya memiliki ASP yang lebih tinggi, seringkali karena mereka mengkonsolidasikan beberapa alat ke JFrog dan berkomitmen pada cloud dalam skala besar. Tujuan JFrog adalah memindahkan sebanyak mungkin akun ke tingkat platform penuh Enterprise+ mereka, yang pada Q4 menyumbang 49% dari total pendapatan, naik dari 43% setahun yang lalu.
Untuk Q1, panduan total pendapatan JFrog sebesar $98 juta hingga $99 juta (pertumbuhan 23%) di atas konsensus sebesar $97,4 juta. Pandangan bulan pertama 2024 total pendapatan sebesar $424 juta hingga $428 juta (pertumbuhan 21% hingga 22%) melampaui konsensus sebesar $421,7 juta.