Paramount telah memutuskan untuk secara resmi membuka negosiasi dengan sebuah kelompok penawar yang dipimpin oleh Sony Pictures Entertainment dan raksasa ekuitas swasta Apollo, menurut tiga orang yang akrab dengan masalah tersebut. Langkah ini dilakukan setelah masa negosiasi eksklusif dengan studio Hollywood Skydance berakhir pada Jumat malam.
Sebuah komite khusus dari dewan direksi Paramount bertemu pada hari Sabtu dan menyetujui memulai pembicaraan kesepakatan dengan Sony dan Apollo, yang pekan lalu mengirimkan surat minat yang menilai perusahaan senilai $26 miliar, kata orang-orang tersebut. Komite juga memutuskan untuk mendorong negosiasi lebih lanjut dengan Skydance, sebuah studio yang didirikan oleh pewaris teknologi David Ellison.
Paramount, pemilik Nickelodeon, MTV, CBS, dan Paramount Pictures, telah menjajaki kesepakatan saat ini menghadapi tekanan di seluruh industri, termasuk penurunan TV berlangganan dan ketidakuntungan bisnis streamingnya.
Setiap kesepakatan antara grup Sony dan Paramount menghadapi tantangan. Regulasi pemerintah membatasi kepemilikan asing dari jaringan siaran dan kemungkinan akan mencegah induk perusahaan Sony, yang berbasis di Jepang, untuk secara langsung memiliki CBS. Kelompok penawar kemungkinan akan mendorong Apollo, yang berbasis di Amerika Serikat, untuk memiliki hak lisensi siaran CBS, menurut dua orang yang akrab dengan strategi mereka.
Regulator pemerintah juga telah mengevaluasi akuisisi secara agresif di bawah Presiden Biden, dengan Departemen Kehakiman dan Komisi Perdagangan Federal berusaha mencegah sejumlah kesepakatan yang diusulkan. Tidak semua langkah regulator itu berhasil.
Belum jelas apakah National Amusements, perusahaan induk Paramount, akan mendukung penawaran Sony-Apollo. National Amusements memiliki kekuasaan untuk menolak setiap kesepakatan, memberikan insentif tambahan bagi penawar baru untuk mendapatkan persetujuannya, meskipun National Amusements telah berkomitmen untuk mendukung keputusan komite khusus.
Penawaran tunai Sony dan Apollo telah didukung oleh banyak pemegang saham sebagai alternatif untuk merger dengan Skydance. Akhir tahun lalu, Shari Redstone, yang mengontrol National Amusements, menyetujui potensi kesepakatan untuk menjual sahamnya kepada Skydance, tetapi kesepakatan itu bergantung pada transaksi terkait agar Skydance bergabung dengan Paramount. Kesepakatan itu terhenti pekan lalu setelah kedua belah pihak tidak dapat mencapai kesepakatan setelah sebulan negosiasi eksklusif. Pemegang saham meragukan kesepakatan itu, mengatakan bahwa itu akan memperkaya Nyonya Redstone atas biaya mereka.
Dalam syarat-syarat yang sedang diperkirakan dalam kemitraan Sony-Apollo, Sony akan menjadi pemegang saham pengendali, dengan Apollo memiliki saham minoritas, menurut dua orang yang akrab dengan strategi para penawar. Eksekutif Sony telah mendiskusikan menjalankan studi Paramount sebagai divisi dari kekaisaran mereka yang lebih besar, menyatukan studio di balik franchise “Spider Man” dan “Mission: Impossible” serta menggabungkan operasi pemasaran dan distribusi teater mereka.
Meskipun rincian kesepakatan belum dijabarkan, Sony dan Apollo telah mendiskusikan meletakkan Paramount — yang mencakup layanan streaming Paramount+ dan jaringan siaran CBS — dalam sebuah perusahaan patungan, kata kedua orang tersebut. Salah satu skenario yang sedang dibahas adalah memungkinkan Apollo untuk menjual kembali saham minoritasnya kepada Sony dalam beberapa tahun, memungkinkan Sony untuk mengkonsolidasikan kepemilikan perusahaan.
Belum jelas apa langkah selanjutnya yang akan diambil oleh Skydance. Mereka meningkatkan penawarannya kepada Paramount pekan lalu, menawarkan investasi senilai $3 miliar untuk membeli kembali saham dan membayar utang, tetapi insentif tambahan itu tidak cukup untuk menyelesaikan kesepakatan. Skydance masih bisa meningkatkan penawarannya, tetapi orang yang akrab dengan strategi perusahaan mengatakan bahwa mereka tidak ingin melanjutkan negosiasi hanya untuk menaikkan harga bagi penawar lain.
Paramount masih tertarik dengan kesepakatan potensial dengan Skydance dan bahkan menawarkan untuk menutupi biaya hukum perusahaan tersebut, seorang yang akrab dengan masalah tersebut mengatakan.