Otoritas pengatur keamanan India telah menuduh Hindenburg bersekongkol dengan entitas lain untuk membantu melakukan short selling terhadap Adani Group.
Hindenburg Research telah menyangkal tuduhan oleh otoritas pengatur keamanan India bahwa mereka berkolusi dengan manajer aset Amerika Serikat untuk menggunakan informasi nonpublik guna menyiapkan taruhan short terhadap Adani Group tahun lalu, yang jika terbukti dapat melanggar aturan negara tersebut.
Hindenburg pada hari Senin memposting salinan “show cause” notice berhalaman 46 dari Securities and Exchange Board of India (SEBI) yang menguraikan tuduhan-tuduhan dalam babak terbaru dari saga yang dimulai tahun lalu ketika short seller berbasis di AS itu mengklaim adanya transaksi bisnis yang tidak benar oleh Adani.
Pemberitahuan tersebut menyatakan bahwa enam entitas – termasuk Hindenburg, Kingdon Capital Management, dan sebuah dana trading berbasis Mauritius yang didirikan oleh Bank Kotak Mahindra – melanggar aturan tertentu dalam peraturan Pencegahan Praktik Perdagangan Curang dan Tidak Jujur. Pernyataan tersebut ditolak dalam sebuah pernyataan oleh Hindenburg sebagai “omong kosong”.
Kingdon tidak memberikan tanggapan atas permintaan komentar melalui email pada hari Selasa oleh agensi berita Reuters. Pernyataan Hindenburg tidak menyebutkan hubungannya dengan Kingdon dan juga tidak memberikan tanggapan atas email permintaan komentar.
“SEBI telah mengabaikan tanggung jawabnya, tampaknya lebih banyak melakukan perlindungan kepada pelaku penipuan daripada melindungi para investor yang menjadi korban,” kata Hindenburg dalam pernyataannya atas pemberitahuan itu, yang dua sumber di SEBI dengan pengetahuan langsung tentang masalah tersebut membenarkan ke Reuters.
SEBI menyatakan dalam pemberitahuan bahwa mereka telah menerima informasi dari atau melalui Securities and Exchange Commission (SEC) AS selama penyelidikannya.
Adani, yang secara konsisten menyangkal tuduhan Hindenburg, mengalami kerugian hingga $150 miliar dalam nilai pasar kombinasi setelah laporan tersebut, namun harga sahamnya sejak itu pulih kembali ke level yang sama seperti sebelumnya.
SEBI tidak memberikan tanggapan atas permintaan komentar pada hari Selasa terkait pernyataan Hindenburg atau pemberitahuan show cause. Jika terbukti, pelanggaran yang diduga dapat mengakibatkan sanksi keuangan dan pembayaran kembali keuntungan yang dianggap ilegal.
Hindenburg mengatakan dalam pernyataannya bahwa mereka memperoleh pendapatan kotor sebesar $4,1 juta melalui “keuntungan terkait short selling Adani dari kemitraan investor” dan hanya $31.000 melalui posisi short pada obligasi AS Adani. Mereka tidak menyebutkan nama investor.
“Itu adalah posisi kecil,” kata Hindenburg, yang tanggapannya memberikan sedikit cahaya pada short selling Adani mereka, yang menarik perhatian investor lain karena aturan keamanan India membuat sulit bagi asing untuk bertaruh melawan perusahaan-perusahaan di sana.
Tuduhan SEBI
SEBI menuduh Hindenburg bersekongkol dengan kliennya Kingdon Capital Management dengan memberikan draf laporan mereka tentang Adani Group sebelum laporan itu dirilis secara publik.
Mark Kingdon, pemilik dan pendiri Kingdon Capital, kemudian mendirikan sebuah dana yang dapat melakukan perdagangan ekuitas India yang dikenal sebagai K India Opportunities Fund, tuduhan SEBI. Dana tersebut membuat posisi short dalam saham Adani Group mulai 10 Januari 2023 hingga 20 Januari 2023, lima hari sebelum laporan Hindenburg diterbitkan.
Didirikan pada tahun 1983, Kingdon memiliki aset di bawah manajemennya sebesar $639,2 juta pada bulan Januari, sebagaimana terlihat dalam pengajuan sekuritas SEC.
Kingdon mengelola dua strategi: strategi ekuitas long-short global, yang juga dapat berinvestasi dalam kredit, surat berharga pemerintah, komoditas, dan mata uang secara oportunis, serta strategi long-short yang difokuskan pada sektor kesehatan, seperti yang terlihat dalam pengajuan tersebut.
Hindenburg mengatakan unit terdaftar di Mauritius dari Bank Kotak Mahindra India menciptakan dan mengawasi struktur dana luar negeri yang digunakan oleh “mitra investor” mereka untuk bertaruh melawan saham Adani.
Bank Kotak Mahindra menyatakan dalam pernyataan bursa yang dikeluarkan pada Selasa larut bahwa baik K India Opportunities Fund maupun Kotak Mahindra International tidak mengetahui bahwa entitas Kingdon memiliki hubungan dengan Hindenburg.
Bank tersebut mengatakan bahwa mereka telah menerima pemberitahuan atas tuduhan dari regulator, menambahkan bahwa tidak ada tindakan regulator yang diambil terhadap dana tersebut.
Saham Bank Kotak Mahindra turun hingga 3,93 persen pada hari Selasa.