Saham ServiceNow naik 7,5% sepanjang tahun ini. SOPA Images / LightRocket via Getty Images
ServiceNow (NOW) pada akhir bulan lalu menghasilkan laporan pendapatan Q4 yang kuat, mengirimkan saham pada awal Februari ke rekor tertinggi baru sebesar $815,32. Sejak itu, saham telah sedikit melemah, turun menjadi $730,52 minggu lalu sebelum pulih sedikit menjadi sekitar $760.
Pendapatan total ServiceNow pada Q4 sebesar $2,437 miliar meningkat 26%, mengakselerasi dari pertumbuhan 25% pada kuartal sebelumnya dan 23% pada Q2. Total RPO sebesar $18,0 miliar naik 29%, mengakselerasi 300 basis poin secara berurutan. Pada Q4, perusahaan melihat permintaan yang sehat di berbagai vertikal—termasuk energi, utilitas, layanan konsumen, pendidikan, dan pemerintahan.
Kuartal Desember menutup tahun yang sangat baik bagi ServiceNow. Pendapatan total pada tahun 2023 meningkat 24% menjadi $8,971 miliar, didorong oleh pertumbuhan 26% dalam pendapatan langganan. Arus kas bebas mencapai $2,72 miliar. Tahun lalu, perusahaan-perusahaan besar terus berkembang di platform tersebut, sementara ServiceNow menambahkan lebih dari 400 akun baru, membawa total basis pelanggan menjadi 8.100+. Jumlah kesepakatan dengan nilai kontrak tahunan baru bersih lebih dari $1 juta meningkat 30%.
ServiceNow terlihat berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan apa yang CEO Bill McDermott sebut sebagai “era transformasi bisnis baru yang didukung oleh AI.” Perusahaan memiliki portofolio solusi alur kerja yang terdiversifikasi yang meningkatkan otomatisasi, meningkatkan efisiensi operasional, dan menghasilkan penghematan biaya. Pembaruan platform Vancouver yang dirilis pada bulan September mencakup Now Assist yang didukung oleh AI generatif untuk manajemen layanan TI (ITSM), SDM, layanan pelanggan, dan alur kerja pembuat.
Firma riset Gartner memperkirakan bahwa total pengeluaran teknologi pada tahun 2024 akan mencapai $5 triliun, dengan angka ini diperkirakan akan berkembang menjadi $6,5 triliun dalam tiga tahun. Menurut Gartner, pada tahun 2027, hampir semua pertumbuhan pengeluaran IT global akan berasal dari perangkat lunak dan layanan TI. Untuk periode 2023 hingga 2027, firma tersebut memperkirakan bahwa $3 triliun akan dihabiskan untuk AI saja. Sebagai salah satu vendor perangkat lunak terbesar, ServiceNow akan menjadi salah satu penerima manfaat signifikan dari angin sepoi pengeluaran ini.
Dilihat dari pendapatan, portfolio produk ServiceNow benar-benar membesar hanya dalam satu tahun terakhir. Saat ini, ServiceNow memiliki tiga aliran kerja utama (teknologi, layanan pelanggan, dan pembuat) masing-masing dengan nilai ACV total lebih dari $1 miliar. Dua alur kerja ini (layanan pelanggan dan pembuat) melebihi angka $1 miliar selama dua kuartal terakhir. ServiceNow memiliki 11 produk individu masing-masing dengan nilai ACV total lebih dari $250 juta.
Perusahaan terus mendaftarkan pelanggan baru besar secara stabil (yang biasanya kemudian menambahkan beberapa produk). Sekali lagi pada Q4, ServiceNow menambahkan sejumlah pelanggan baru besar dengan logo baru yang memecahkan rekor. Bahkan, pertumbuhan logo baru besar dipercepat untuk kuartal keempat berturut-turut. Pada Q4, 10 pelanggan baru menandatangani kesepakatan dengan nilai ACV baru bersih lebih dari $1 juta, termasuk kemenangan sebesar $10 juta dengan perusahaan layanan keuangan global besar, yang merupakan logo baru terbesar dalam sejarah ServiceNow.
Permintaan untuk solusi baru yang didukung oleh AI membantu mendorong pertumbuhan. Pada Q4, SKU Pro Plus (dengan Now Assist) menunjukkan kontribusi ACV baru bersih yang paling kuat untuk keluarga produk baru ServiceNow untuk kuartal penuh pertama di pasaran, bahkan melampaui SKU Pro asli. Teknologi AI ServiceNow pada Q4 adalah katalis yang signifikan untuk kedua aliran kerja SDM dan layanan pelanggan.
Pada panggilan pendapatan ServiceNow Q4, McDermott mengatakan bahwa ia bertemu dengan total 186 CEO selama enam bulan terakhir dan merasa bahwa para pemimpin ini “sekarang sangat terlibat dengan revolusi AI generatif.” Para CEO ini menyadari bahwa harus ada penyesuaian arsitektur penuh di lingkungan mereka dan cara mereka mengelola data dan platform mereka untuk benar-benar memanfaatkan teknologi AI generatif, kata McDermott. “Ada hasrat nyata untuk berinvestasi dalam AI generatif” dan “tidak ada sensitivitas harga di sekitarnya karena kasus bisnisnya sangat luar biasa,” kata McDermott. “Jika Anda meningkatkan produktivitas 40%, 50%, itu hanya menjual diri,” katanya. ServiceNow baru-baru ini menambahkan Now Assist ke bot Virtual Agent-nya untuk mendorong solusi lebih cepat melalui obrolan AI percakapan. Pada Q4, Now Assist membantu mendorong pertumbuhan ACV baru bersih sebesar 50%+ untuk produk Manajemen Layanan Lapangan.
Di Wall Street, target harga naik di seluruh papan setelah laporan Q4, dengan banyak bull sekarang berkumpul di kisaran $840 hingga $875. Di ujung atas, Goldman Sachs memiliki target $910. Perusahaan tersebut menyebutkan lingkungan permintaan yang semakin membaik, kontribusi yang semakin berkembang dari AI generatif, dan fakta bahwa ServiceNow memiliki jumlah wakil penjualan yang tidak tertandingi dalam beberapa tahun terakhir. Macquarie menetapkan target $900, mengatakan bahwa ServiceNow “menyinari jalan” dalam AI.