Mantan Menteri Keuangan Steven Mnuchin menyelamatkan Bank Komunitas New York pada hari Rabu, memimpin sekelompok investor yang menyuntikkan lebih dari $1 miliar ke bank yang terpuruk akibat paparan pasar real estat yang melunak dan kesalahan manajemen internal.
Tuan Mnuchin, melalui perusahaan modal ekuitasnya, Liberty Street Capital, menyumbangkan $450 juta, dengan investor lain, termasuk hedge fund Citadel milik miliarder Kenneth Griffin, menyumbangkan sisanya. Sebagai bagian dari kesepakatan, NYCB juga akan mendapatkan CEO ketiganya dalam sebulan terakhir – Joseph Otting, seorang eksekutif perbankan berpengalaman dan sekutu dekat Tuan Mnuchin.
Dana baru tersebut ditujukan untuk memperkuat bank yang telah tergelincir dari kejutan ke kejutan tahun ini, dan menarik perhatian regulator di Washington yang ingin menghindari krisis perbankan lain dekat dengan ulang tahun kejatuhan Bank Silicon Valley setahun yang lalu.
Tuan Mnuchin, seorang veteran Wall Street yang menjabat sebagai Menteri Keuangan Presiden Donald J. Trump, mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Rabu bahwa meskipun dia “memperhatikan profil risiko kredit bank”, dia percaya bahwa NYCB memiliki “fondasi yang kuat untuk pertumbuhan masa depan.”
Masalah di New York Community Bank dimulai ketika bank ini melaporkan kerugian $240 juta dalam laporan laba yang paling baru pada bulan Januari, sebagian besar terkait dengan pinjaman properti, saat pasar terus melemah dengan tingkat hunian tinggi di apartemen dan gedung kantor setelah munculnya kerja jarak jauh. Bank juga ditekan oleh konsentrasi yang besar dalam pinjaman kepada apartemen sewa-regulasi, yang nilai propertinya mengalami penurunan karena aturan yang membatasi kemampuan mereka untuk menguntungkan meningkatkan properti tersebut.
Hasil dari bank mengejutkan analis dan investor, menyebabkan sahamnya turun dengan cepat dan menimbulkan kekhawatiran lebih lanjut tentang kesehatan keuangan bank. Tidak membantu bahwa pekan lalu, NYCB mengganti CEO-nya, Thomas R. Cangemi, setelah mengungkapkan miliaran dolar dalam pemotongan tambahan yang berasal dari tahun-tahun sebelumnya, dan mengatakan bahwa akan menyelidiki apakah banyak pengungkapan keuangan sebelumnya telah tepat. Beberapa lembaga pemeringkat kredit juga menurunkan peringkat bank tersebut.
Lender yang berbasis di Long Island ini, yang mengoperasikan lebih dari 400 cabang termasuk Flagstar Bank, seorang penyedia hipotek besar, berkembang dengan cepat selama setahun terakhir setelah mengakuisisi sebagian besar aset Signature Bank, bank lain yang bangkrut selama krisis perbankan Maret tahun lalu.
Tuan Cangemi, yang memimpin pembelian aset Signature Bank oleh NYCB sebelum mengundurkan diri, secara terbuka menyalahkan tekanan menjadi begitu besar begitu cepat untuk kesulitan terkini banknya. Dia mengatakan bank terpaksa mematuhi peraturan yang tidak akan berlaku untuknya jika menjadi bank yang lebih kecil.
David Smith, seorang peneliti di Autonomous, mengatakan kepada klien bahwa reaksi pertamanya terhadap berita Rabu adalah bahwa itu adalah gerakan “keputusasaan” oleh NYCB, tetapi kemudian menyimpulkan bahwa itu adalah “sinar harapan terang” yang telah dilihat bank dalam beberapa bulan ini.
Tuan Otting, CEO baru, dan Tuan Mnuchin memiliki sejarah panjang. Pada tahun 2010, Tuan Otting dipekerjakan untuk menjalankan OneWest, seorang pemberi pinjaman California yang sedang berjuang yang dibeli Tuan Mnuchin bersama orang lain setelah krisis keuangan 2008. Pada tahun 2015, Tuan Otting meninggalkan OneWest setelah CIT Group membelinya.
Pada tahun 2017, Tuan Otting menjadi komisaris keuangan, mengawasi salah satu regulator utama industri perbankan. Tuan Mnuchin adalah Menteri Keuangan saat itu.
Tuan Otting adalah sosok kontroversial dalam pemerintahan, berseteru dengan regulator lain dan membuat kritikus marah yang mengatakan proposalnya akan melemahkan aturan yang mewajibkan bank untuk berinvestasi di komunitas miskin dan memberikan pinjaman kepada individu berpendapatan rendah.
Investasi ini disatukan dengan cepat selama lima hari terakhir, kata seseorang yang terlibat dalam negosiasi. Perusahaan modal ekuitas Hudson Bay dan Reverence Capital termasuk di antara investor dalam kesepakatan tersebut. Tuan Mnuchin dan Tuan Otting akan bergabung dengan dewan bank, bersama dengan perwakilan dari dua perusahaan modal ekuitas tersebut.
Wall Street Journal melaporkan sebelumnya bahwa NYCB sedang mencari modal, setelah itu saham bank itu anjlok begitu curam sehingga Bursa Efek New York menghentikan perdagangan. Namun, ketika perdagangan dilanjutkan setelah pengumuman publik tentang perombakan, saham NYCB meroket dan kemudian turun, berakhir dengan kenaikan 7 persen.
Mereka tetap turun hampir 67 persen tahun ini.
NYCB memiliki $83 miliar dalam deposito dan lebih dari $100 miliar dalam aset total hingga bulan lalu. Flagstar adalah salah satu penyedia hipotek terbesar negara ini, menjalin nasib bank ini relatif erat dengan pasar perumahan.