Berikut ini adalah hal pertama yang perlu diketahui tentang kartu kredit baru Robinhood yang menawarkan cash back 3 persen untuk semua pembelian, tanpa batasan: Kemarin, ketika saya bertanya kepada Vlad Tenev, chief executive perusahaan itu, apakah ia bisa menjamin bahwa tingkat tersebut akan tetap selama 18 bulan, ia tidak bisa menjanjikan hal tersebut.
Semoga tingkat tersebut tetap. Sangatlah murah hati jika dibandingkan dengan penawaran cash back dari penerbit kartu besar seperti Citibank yang biasanya hanya mencapai sekitar 2 persen, dan sulit untuk menghasilkan keuntungan bahkan dengan tingkat tersebut. Charles Schwab menghentikan kartu 2 persennya pada tahun 2010.
Kartu Robinhood Gold adalah kartu kredit pertama perusahaan ini dengan mereknya sendiri. Jadi, apa yang mereka ketahui yang tidak diketahui oleh orang lain, dan apa yang sebenarnya ingin mereka capai?
Ada beberapa cara untuk menghasilkan uang dengan kartu kredit. Yang pertama berasal dari biaya yang dibayarkan oleh pedagang untuk menerima kartu tersebut. Yang kedua berasal dari bunga ketika orang mempertahankan saldo.
Kemudian ada biaya tahunan, yang bisa mencapai ratusan dolar bagi kartu-kartu yang paling murah hati. Kartu Robinhood tidak memiliki biaya tahunan, meskipun Anda harus membayar $5 per bulan atau $50 per tahun untuk menjadi bagian dari program emas perusahaan tersebut, yang menawarkan tingkat suku bunga yang lebih baik dan manfaat lainnya.
Pelanggan yang suka berbelanja dan mengambil keuntungan dari sistem akan senang memindahkan, misalnya, $100.000 dari pengeluaran tahunan mereka ke kartu baru, tanpa membawa saldo, mendapatkan $3.000 cash back setiap tahun dan menyatakan diri mereka sebagai pemenang atas perusahaan-perusahaan yang bodoh.
Tetapi tujuan Mr. Tenev adalah menarik lebih dari bagian yang wajar dari orang yang relatif baru menggunakan kartu kredit dan bermaksud untuk menyetujui hampir setiap anggota emas yang melamar. Jika pelanggan tersebut meminjam, tanpa mengalami kegagalan dalam melunasi pinjaman mereka sama sekali, mereka bisa menguntungkan bagi perusahaan. Waktu akan menunjukkan apakah Robinhood memiliki keterampilan penilaian risiko yang cukup untuk membuat ini berhasil.
Ada setidaknya satu cara lain untuk menghasilkan uang dengan kartu seperti milik Robinhood, yaitu jika Anda memiliki barang dagangan lain untuk dijajakan.
Cash back 3 persen harus masuk ke akun broker perusahaan sebelum Anda bisa mentransfernya, katakanlah, ke akun cek Anda di tempat lain. Orang mungkin saja menginvestasikan uangnya daripada menariknya.
Pit stop di akun broker bukanlah satu-satunya upaya untuk menciptakan gesekan. Ada pengembalian 5 persen yang bagus yang bisa dinikmati oleh pelanggan emas untuk uang, dan beberapa bonus bagi orang yang mentransfer lebih banyak uang ke perusahaan. Dan uang tersebut – beserta perdagangan yang mungkin dilakukan orang dengannya – adalah di mana Robinhood bisa menghasilkan lebih banyak.
Mr. Tenev mengatakan bahwa timnya telah mempelajari banyak kasus potensial, dan mereka tidak berharap melihat jumlah harta hadiah yang sangat besar ditarik dari perusahaan.
Beberapa pihak luar yang melihat penawaran cash back tidak mengerti bagaimana kartu ini bisa menghasilkan keuntungan. Mereka termasuk Joanne Bradford, yang pernah menjadi eksekutif senior di SoFi ketika perusahaan tersebut sedang mempertimbangkan penawaran kartu kredit dan sekarang menjabat sebagai chief money officer di Domain Money, sebuah perusahaan perencanaan keuangan. “Sebagai seseorang yang mengetahui dan mengelola proses pemasaran untuk perusahaan, Anda akan mencoba banyak cara berbeda untuk mendapatkan pelanggan baru,” katanya.
Jadi, seberapa cepatkah Robinhood akan mencabut penawaran 3 persen ketika mereka ingin mencoba cara lain untuk mendapatkan pelanggan baru?
Perusahaan tersebut tak sungkan. “Robinhood dapat melakukan perubahan pada Program Hadiah (termasuk menghentikan Program Hadiah) atau mengubah syarat perjanjian ini kapan saja,” bunyi kalimat ketiga dari aturan hadiah mereka.
Perusahaan ini juga tidak suka dengan orang yang suka mengambil keuntungan dari sistem. Aturan lanjut menyebutkan bahwa perusahaan dapat membatalkan kartu Anda jika Anda terlibat dalam “gaming” atau jika mereka percaya bahwa Anda “mungkin mencoba melakukannya.” Ada daftar tunggu untuk mendapatkan kartu ini, dan perusahaan akan memberikan penawaran dalam beberapa bulan mendatang.
Mari kita kembali ke janji yang tidak berhasil saya peroleh dari Mr. Tenev. Pada tahun 2014, saya menantang seorang eksekutif Fidelity yang meragukan kartu cash back perusahaan itu yang hanya menawarkan 2 persen. Ia menerimanya, hadiah tersebut tetap ada, dan kartu tersebut masih ada hingga hari ini.
Namun, Mr. Tenev tidak mau memberikan jaminan. “Saya menghargai latihan ini,” katanya, menambahkan bahwa bukan maksudnya menurunkan tingkat cash back dengan cepat. “Tapi saya tidak bisa menyalahi syarat dan ketentuan.”
Pada tahun 2020, Robinhood membekukan perdagangan pada beberapa saham selama periode volatilitas ekstrem. Pada tahun 2021, perusahaan itu membayar denda terbesar yang pernah dijatuhkan oleh Financial Industry Regulatory Authority atas “kerugian signifikan yang dialami oleh jutaan pelanggan.”
Mengapa pelanggan seharusnya percaya pada perusahaan ini sekarang? Mr. Tenev tidak defensif.
“Kami telah melewati cobaan dan menjadi lebih kuat,” katanya, “Ini semoga memberikan kepercayaan kepada pelanggan. Dan kami terus merilis produk-produk yang memiliki nilai tak terbantahkan yang tidak akan bisa diabaikan oleh pelanggan.”
Memang, itulah hal terakhir yang harus Anda ketahui tentang kartu baru ini. Ia memiliki nilai yang tak terbantahkan. Anda seharusnya tidak mengabaikannya.
Tapi 3 persen tersebut? Robinhood akan harus membuktikan bahwa mereka bisa membuatnya berhasil.