Pertempuran iklim besar-besaran Big Oil
Bulan-bulan ketegangan antara perusahaan minyak besar dan investor aktivis dapat mencapai titik puncak pada pertemuan tahunan Exxon Mobil dan Chevron Rabu, karena raksasa-raksasa AS memompa tingkat minyak mentah rekor dan duduk di atas keuntungan besar.
Menghadapi kekalahan lain, kelompok-kelompok iklim yang membeli saham untuk mencoba mempengaruhi perilaku perusahaan sekarang sedang memikirkan ulang strategi mereka, lapor Vivienne Walt untuk DealBook.
Upaya aktivis untuk memaksa Big Oil membersihkan cara-cara yang merusak terus gagal. Pekan lalu, protes perubahan iklim menggegarkan pertemuan tahunan Shell di London. Tetapi perusahaan dengan mudah menolak tuntutan yang diajukan oleh Follow This, sebuah kelompok aktivis pemegang saham Belanda, dan investor lainnya, yang menuntut agar raksasa minyak tersebut memperkuat target iklimnya secara drastis.
Exxon bisa menghadapi pertempuran yang lebih sengit pekan ini – bukan hanya dengan investor aktivis yang disengketakan, tetapi juga dari investor institusional yang kuat. Mereka termasuk dana kekayaan negara besar Norwegia, dan CalPERS, dana pensiun California, keduanya sangat menentang upaya Exxon untuk meredam beberapa kritikus iklim paling vokalnya.
Ringkasan: Pada bulan Januari, Exxon menggugat dua kelompok investor aktivis, Arjuna Capital dan Follow This, di pengadilan Texas, mengatakan bahwa resolusi mereka untuk mencakup target emisi Scope 3 disebut “agenda ekstrem” yang merugikan pemegang saham.
Kelompok-kelompok tersebut menarik resolusi mereka, khawatir bahwa kemenangan hukum Exxon pada dasarnya dapat membungkam semua aktivis dan diskusi pemegang saham. Pekan lalu, seorang hakim Texas memutuskan bahwa gugatan Exxon bisa dilanjutkan terhadap Arjuna, yang berbasis di Massachusetts, tetapi mengatakan bahwa pengadilan tidak memiliki yurisdiksi atas Follow This, yang berbasis di Amsterdam. Exxon masih menggugat.
Aktivis-aktivis kini sedang berkumpul kembali. Mereka khawatir bahwa tujuan utama Exxon adalah mengakhiri praktik yang telah mapan dalam resolusi aktivis pemegang saham di luar iklim. Suara-suara itu juga menangani kompensasi eksekutif, hak pilih, dan isu-isu tata kelola perusahaan lainnya.
Salah satu gagasan baru: meningkatkan tekanan pada Wall Street. “Secara umum, kita seharusnya lebih fokus pada investor” daripada pada raksasa minyak yang “tidak ingin berubah,” kata Mark van Baal, pendiri Follow This, kepada DealBook. Dia mengatakan bahwa memenangkan dana pensiun dan perusahaan seperti BlackRock, Vanguard, dan State Street, yang memiliki saham besar dalam perusahaan minyak, akan memberikan pengaruh lebih besar kepada aktivis.
Tetapi perusahaan-perusahaan itu menghadapi kecaman terpisah. Banyak dari mereka telah dikritik karena merangkul investasi E.S.G., atau memprioritaskan prinsip-prinsip lingkungan, sosial, dan tata kelola. Menurut laporan RBC Capital yang diterbitkan pekan lalu, kelompok pemikir konservatif telah mendorong 83 usulan resolusi “anti-woke/anti-E.S.G.” tahun ini.
Komplikasi lain: Van Baal mengatakan bahwa perusahaan investasi besar lebih suka melakukan dialog pribadi dengan perusahaan minyak tentang krisis iklim, daripada mendukung resolusi aktivis. “Industri minyak telah melakukan pekerjaan yang sangat baik meyakinkan investor bahwa mereka harus memilih antara iklim dan keuntungan,” katanya.
Dalam berita energi lainnya: Arab Saudi berharap dapat mengumpulkan hingga $10 miliar segera bulan depan dengan menjual saham di raksasa minyak Saudi Aramco. Dan, Irfaan Ali, presiden Guyana, mengatakan kepada The Financial Times bahwa dia terbuka bagi Chevron untuk mengebor minyak bersama Exxon di cadangan yang menguntungkan namun dipertanyakan negaranya.